O governo lançou na segunda-feira, 11, o Tesouro Reserva, novo título do programa Tesouro Direto voltado à formação de reserva de emergência. A proposta é oferecer uma alternativa simples, acessível e com liquidez diária para quem deseja guardar dinheiro com segurança, com aplicações a partir de R$ 1 e rendimento equivalente a 100% da taxa Selic.
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O produto foi apresentado em evento na Arena B3, em São Paulo, em parceria com a Secretaria do Tesouro Nacional, a B3 e o Banco do Brasil, instituição que, neste primeiro momento, terá exclusividade na distribuição. Segundo o governo, outras instituições devem ser incluídas futuramente.
Na prática, o Tesouro Reserva entra na disputa direta com a poupança e os CDBs com liquidez diária, especialmente aqueles usados como “caixinhas” por pequenos investidores.
“A grande intenção é competir com o dinheiro parado nessas ‘caixinhas’. Para esse investidor, o Tesouro Reserva é uma excelente alternativa”, afirma Caio Mitsuo Mitsuo, planejador financeiro e especialista em investimentos.
Para Caio Mitsuo, o novo título faz sentido principalmente para quem ainda não tem acesso a boas opções no mercado. Ele ressalta, porém, que o ideal é manter valores abaixo de R$ 10 mil para evitar a cobrança da taxa de custódia de 0,20% ao ano.
Para investidores com maior capital e acesso a bancos ou corretoras que oferecem CDBs acima de 100% do CDI com liquidez diária, o novo produto pode perder atratividade. “Para quem já tem acesso a boas casas de investimento, o Tesouro Reserva não faz tanto sentido”, enfatiza Mitsuo.
O diretor de análise da ZERO Markets Brasil, Marcos Praça, avalia que o título tem potencial para se tornar uma das principais opções de reserva de emergência no país. Segundo ele, o produto reúne três características-chave: segurança, liquidez e rendimento competitivo.
“O Tesouro Reserva acompanha diretamente a Selic, tem liquidez diária e elimina o risco de marcação a mercado”, explica. Ele destaca ainda que, historicamente, o CDI costuma ficar levemente abaixo da Selic, cerca de 0,10 ponto percentual ao ano, o que pode dar uma vantagem estrutural ao novo título em relação a CDBs de 100% do CDI no longo prazo.
Comparação de rendimento
Projeção de Rendimentos
Simulação por prazos de investimento
| Valor Inicial | Tesouro | CDB 100% | Poup. |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 1.117 | R$ 1.115 | R$ 1.080 |
| R$ 5.000 | R$ 5.585 | R$ 5.575 | R$ 5.400 |
| R$ 10.000 | R$ 11.170 | R$ 11.150 | R$ 10.800 |
| Valor Inicial | Tesouro | CDB 100% | Poup. |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 1.252 | R$ 1.250 | R$ 1.162 |
| R$ 5.000 | R$ 6.263 | R$ 6.253 | R$ 5.814 |
| R$ 10.000 | R$ 12.380 | R$ 12.507 | R$ 11.629 |
| Valor Inicial | Tesouro | CDB 100% | Poup. |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 1.435 | R$ 1.428 | R$ 1.260 |
| R$ 5.000 | R$ 7.175 | R$ 7.140 | R$ 6.300 |
| R$ 10.000 | R$ 14.350 | R$ 14.280 | R$ 12.600 |
A poupança remunera somente após o aniversário, caso seja resgatado antes, não haverá remuneração referente aquele mês. Para calcular a remuneração da poupança, foi considerado 0,50%+TR, sendo a TR em uma média de 0,17% que é uma média dos últimos 24 meses
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