Nubank tem lucro menor que o esperado com aumento de provisões
O banco digital Nubank divulgou nesta quinta-feira lucro líquido de primeiro trimestre abaixo das expectativas do mercado, pressionado por provisões mais altas geradas por rápido crescimento no crédito, enquanto planeja um impulso cauteloso para os Estados Unidos em um momento em que as operações no México atingiram ponto de equilíbrio pela primeira vez.
O lucro líquido do Nubank subiu 41%, para US$871,4 milhões, embora tenha ficado abaixo da estimativa dos analistas compilada pela LSEG de US$980 milhões. A receita aumentou 42%, chegando a US$5,3 bilhões, superando as expectativas de US$ 4,5 bilhões.
Após o fechamento do mercado, as ações do Nubank caíram quase 9%.
MÉXICO ATINGE PONTO DE EQUILÍBRIO
O Nubank encerrou março com 135,2 milhões de clientes, incluindo mais de 15 milhões no México, onde o negócio atingiu o ponto de equilíbrio pela primeira vez.
"O México está superando o Brasil em todos os (indicadores-chave de desempenho) em termos de crescimento, engajamento e lucratividade", disse Guilherme Lago, vice-presidente financeiro do Nubank.
O executivo minimizou as recentes mudanças nas operações no México, como o fim de um acordo com a rede de lojas de conveniência Oxxo, que ele atribuiu a dificuldades regulatórias.
QUALIDADE DOS ATIVOS NO BRASIL EM FOCO
A carteira de crédito total do Nubank cresceu 40% em relação ao ano anterior, para US$37,2 bilhões, enquanto os depósitos aumentaram 22%, para US$42,4 bilhões.
O índice de inadimplência de 15 a 90 dias, um indicador importante de inadimplência antecipada, subiu para 5% no trimestre, de 4,1% no trimestre anterior. Mas Lago disse que o aumento está de acordo com os padrões sazonais e não aponta para uma deterioração mais ampla da qualidade dos ativos no Brasil, onde os investidores têm observado de perto as perspectivas para o crédito ao consumidor.
"Não estamos vendo nenhum sinal de degradação da qualidade dos ativos", disse Lago. "Isso nos deu a confiança para continuar a crescer e ganhar participação no mercado."
Lago disse que a maior parte do aumento da inadimplência no Brasil refletiu a sazonalidade do primeiro trimestre, enquanto uma parte veio da expansão dos negócios para segmentos mais arriscados e mudanças no mix de produtos.
O executivo disse que a carteira de crédito do Nubank relativamente de curto prazo permite que o banco reaja rapidamente se as condições de crédito piorarem. A duração média da carteira de cartões de crédito no Brasil é de cerca de três meses, disse ele, em comparação com cerca de dois meses no México.
EXPANSÃO CAUTELOSA NOS EUA
Quanto à expansão internacional, o Nubank disse que adotará uma abordagem comedida para entrar no mercado dos EUA, com a expectativa de que o investimento máximo permaneça abaixo de 100 pontos-base do índice de eficiência consolidado em cada um dos anos de 2026 e 2027.
Lago se recusou a dar detalhes sobre a estratégia de entrada no mercado dos EUA, citando razões competitivas, mas disse que o banco vê espaço para uma combinação de serviços bancários de baixo custo, ferramentas orientadas por inteligência artificial e fortes recursos de experiência do usuário para atrair os consumidores norte-americanos.
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