BTG compra fintech para reforçar plataforma digital e planeja mais duas aquisições
Banco está com caixa reforçado após duas ofertas de ações na Bolsa de Valores em menos de um ano
Dois meses depois de fazer sua segunda capitalização na Bolsa de Valores em menos de um ano, colocando mais R$ 2,5 bilhões no caixa, o BTG Pactual mostrou que seguirá dando tração na trajetória de crescimento de sua unidade de varejo digital. Depois de fechar a compra da fintech de consolidação de investimentos Kinvo, sexta aquisição para reforço de sua área de varejo digital, o banco prevê até mais duas aquisições a fim de deixar a estrutura de sua plataforma adequada para capturar o crescimento do mercado de investimentos, que vem avançando a passos largos com o ambiente de juro baixo no País.
Pela Kinvo, que possui mais de 700 mil usuários, com R$ 120 bilhões em investimentos cadastrados, o BTG desembolsou R$ 72 milhões. "Essa aquisição está muito alinhada com o que tem sido o nosso foco de expandir nossas operações de varejo digital, ter escala, ganho de eficiência e produtividade", diz o sócio do BTG responsável pela plataforma digital de investimentos, Marcelo Flora.
Segundo o executivo, depois de uma série de aquisições que ajudaram a fortalecer a plataforma digital e cerca de R$ 1 bilhão investidos em tecnologia desde 2014, quando o projeto começou a sair do papel, com "mais uma ou duas aquisições" a plataforma focado na varejo estará com a estrutura que o banco considera ideal. Existe uma potencial aquisição na mesa, conta Flora, que está sendo analisada desde 2018.
O tempo gasto para cada transação sair do papel é um cuidado para fechar negócios a preços certos. Apesar de admitir que outras compras virão, ele diz que o banco não vai entrar no "oba-oba" e não fará compra de ativos a preços "exorbitantes".
O sócio da instituição financeira conta que o BTG estava em busca de um consolidador de investimento, que é uma plataforma capaz de unir toda a vida de investimentos dos clientes para permitir visibilidade da carteira mesmo que em diferentes instituições, desde 2018. Com a Kinvo as conversas tiveram início no início do ano passado. "Avaliamos todas as consolidadoras e tínhamos uma barreira, porque não queríamos comprar uma fatia minoritária. E, depois que decidimos não criar uma consolidadora do zero, resolvemos comprar a maior", afirma.
Além de atrair escritórios de agentes autônomos, de nomes grandes antes plugados à XP, com aquisição minoritária no EQI e a Lifetime, o BTG comprou, por R$ 348 milhões, a corretora Necton, que nasceu de uma união entre as empresas da velha-guarda do mercado, Concórdia e Spinelli. Antes, colocou para dentro a corretora Ourinvest. A primeira ida ao mercado para fortalecer o segmento de varejo foi a compra da Network Partners, em 2018, uma empresa formada por ex-sócios da XP e especializada no relacionamento com agentes autônomos.
Mesmo que a competição entre as plataformas de investimentos tenha se acirrado, Marcelo Flora aponta que o foco nesse ambiente competitivo são os grandes bancos, que seguem concentrando quase 90% do dinheiro dos investidores. "O que migrou de investimentos dos grandes bancos para as plataformas foi muito pouco", diz.
"A aquisição faz parte de um movimento que o BTG tem feito nos últimos anos de crescimento de sua operação de gestão de fortunas, por meio de aquisições de instituições e fintechs que aumentem seus ativos sob gestão ou que agreguem produtos e serviços para a sua base de clientes", comenta o analista da Ativa Investimentos, Leo Monteiro.
