Investidores que apostam na queda das ações aumentaram suas apostas em novos recuos no preço das ações da SpaceX, de Elon Musk, após a queda acentuada das cotações logo após sua estreia no mercado em 12 de junho, informou a empresa de dados e análises Ortex Technologies nesta quarta-feira.
O "short interest" da SpaceX, que mede o percentual de ações vendidas a descoberto em relação ao total de papéis disponíveis para negociação, avançou para 13%, de 8% na sessão anterior, informou a Ortex.
"As posições vendidas em ações da SpaceX estão crescendo de forma notavelmente rápida para uma ação que está listada em bolsa há apenas algumas semanas", disse à Reuters Peter Hillerberg, cofundador da Ortex.
A queda de cerca de 30% nas ações, em relação à máxima de US$225,64, ocorrida poucos dias após sua estreia, em meio a uma onda de vendas generalizada, atraiu vendedores a descoberto em um ritmo mais acelerado do que o esperado.
"Um salto como este é um sinal claro de que um número crescente de investidores está se posicionando para uma queda acentuada nos preços", disse ele.
O valor de mercado de US$2 trilhões da SpaceX a torna um alvo para investidores que apostam na queda das ações, mas o forte interesse de investidores individuais e institucionais, além do histórico de confrontos públicos de Musk com esses investidores, tornam essa uma proposta arriscada.
A SpaceX não respondeu imediatamente ao pedido de comentário.
A euforia inicial em relação à SpaceX deu lugar a negociações mais equilibradas, à medida que os investidores procuram se proteger contra novas quedas.
A taxa de aluguel, um indicador da demanda por vendas a descoberto de uma ação em relação à oferta de ações disponíveis para empréstimo, permanece baixa, em torno de 1%, segundo dados da Ortex. Chegou a atingir 14% quando as ações começaram a ser negociadas. A Ortex obtém seus dados de vendas a descoberto com base em registros globais diários de empréstimo de ações por investidores institucionais.
As ações das sete gigantes da tecnologia — Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla — raramente são alvo de vendas a descoberto, com apenas cerca de 1% a 3% de suas ações em livre circulação vendidas a descoberto. Os custos de empréstimo para essas ações variam de 0,25% a 0,33%, segundo dados da Ortex.
Embora a SpaceX possa estar enfrentando pressão de venda, o tamanho limitado de suas ações em circulação torna os vendedores a descoberto vulneráveis a um "squeeze" caso as ações subam de valor por qualquer motivo, disse Hillerberg.
Com cerca de 83 milhões de ações vendidas a descoberto, contra um volume médio diário de negociação de aproximadamente 270 milhões, uma corrida dos vendedores a descoberto para recomprar ações poderia impulsionar o preço da ação.
"Esse tipo de compra forçada pode surgir logo em seguida em qualquer alta e acelerá-la muito além do que os fundamentos por si só justificariam, o que é a dinâmica clássica de um 'short squeeze'", disse Hillerberg.
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