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Investidores se preparam para possível reestruturação no Congresso dos EUA com eleições
Investidores monitoram as eleições de meio de mandato nos EUA temendo que um avanço democrata gere volatilidade, fiscalização rígida sobre inteligência artificial e entraves fiscais. Pesquisas indicam vitória da oposição na Câmara e disputa acirrada no Senado, cenário em que a divisão do Congresso agrada mais ao mercado que a vitória total democrata. Apesar do receio que atinge setores como tecnologia e finanças, operadores de opções não projetam oscilações bruscas imediatas para o índice S&P 500.
Investidores estão avaliando as implicações para o mercado de uma possível mudança no controle do Congresso dos Estados Unidos nas eleições de meio de mandato desta terça-feira, com foco em saber se um forte desempenho dos democratas pode abrir caminho para uma maior volatilidade nos preços dos ativos, particularmente no setor de IA.
As eleições de meio de mandato ocorrem em um momento delicado para os mercados, com uma queda acentuada nas ações de IA causando inquietação entre os investidores, que pode ser agravada pelos resultados eleitorais.
O resultado desta terça-feira pode ter amplas implicações para setores sensíveis ao mercado, incluindo a expansão dos data centers de IA, as perspectivas fiscais dos EUA, os gastos com defesa e a regulamentação em áreas como saúde, setor bancário e criptomoedas.
O partido Republicano do presidente Donald Trump controlou ambas as casas do Congresso durante os dois primeiros anos de seu segundo mandato. Pesquisas de opinião indicam que os democratas provavelmente conquistarão a Câmara, enquanto a disputa pelo Senado está acirrada demais para se prever um resultado.
"Embora as probabilidades apontem cada vez mais para uma vitória dos democratas, várias disputas acirradas pelo Senado deixam em aberto a possibilidade de os republicanos manterem o controle do Senado ou, inversamente, de os democratas conquistarem uma presença maior do que o esperado no Senado", afirmou Scott Chronert, estrategista de ações do Citigroup, em uma nota. "A reação do mercado de ações provavelmente será positiva no primeiro caso e negativa no segundo."
Os estrategistas do UBS Global Wealth Management atribuíram uma probabilidade de 50% para uma vitória dos democratas, 40% de chance de os democratas conquistarem a Câmara enquanto os republicanos mantêm o Senado e 10% de probabilidade de os republicanos manterem o controle de ambas as casas.
"Os efeitos mais visíveis de uma mudança no controle do Congresso provavelmente seriam um maior escrutínio sobre o governo e negociações fiscais mais difíceis", afirmou Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS Global Wealth Management, em uma nota na segunda-feira.
Um Congresso liderado pelos democratas pode exercer maior fiscalização sobre as empresas de IA, em parte devido à crescente oposição pública aos data centers, um risco para um mercado que tem sido impulsionado por esses gastos com investimentos. Embora analistas duvidem que qualquer legislação viável prejudique gravemente a expansão dos data centers, independentemente do resultado das eleições, eles esperam que uma vitória dos democratas leve a investigações no setor de tecnologia.
Muitos investidores afirmaram estar ansiosos para superar as eleições, que têm pairado sobre os mercados nas últimas semanas. Desde 1970, em anos de eleições de meio de mandato, o índice S&P 500 registra ganhos em todos os períodos de seis meses após a eleição, de acordo com a Edward Jones.
Embora a volatilidade das ações tenha aumentado nas últimas sessões, os operadores do mercado de opções não estão, no entanto, preparando-se para um movimento forte no mercado de ações após os resultados das eleições.
As opções sobre o índice S&P 500 estão precificadas para uma variação de cerca de 0,8% em qualquer direção na quarta-feira, ligeiramente acima da variação diária implícita média de 0,6% no último mês, de acordo com dados da ORATS.
"Podemos observar alguma volatilidade assim que houver um resultado claro, mas eu não presumiria que toda essa incerteza desapareça na manhã de quarta-feira", disse Joe Tigay, gestor de carteira da Equity Armor Investments. "As proteções contra riscos eleitorais podem expirar; o risco geopolítico não tem data de validade."
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