As taxas dos DIs subiram nesta terça-feira diante da postura rígida do Copom e da piora externa. O Banco Central citou choques de oferta e incertezas domésticas para afastar cortes na Selic a curto prazo. Paralelamente, dados de inflação acima do esperado nos Estados Unidos e discursos duros de dirigentes do Federal Reserve elevaram as apostas de alta nos juros norte-americanos, impulsionando os rendimentos dos Treasuries e pressionando a curva de juros no Brasil.
As taxas dos DIs avançavam no final da tarde desta terça-feira, com o mercado avaliando a ata da última reunião de política monetária do Banco Central, ao mesmo tempo em que refletia a piora nos Treasuries após dados de inflação dos Estados Unidos acima do esperado elevarem as apostas de aumento de juros pelo Federal Reserve.
No fim da tarde, a taxa do DI (Depósito Interfinanceiro) para janeiro de 2028 estava em 14,205%, ante o ajuste de 14,224% da véspera. Já a taxa do DI para janeiro de 2035 estava em 15,065%, ante 14,984% da sessão anterior.
A ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) mostrou que o BC identificou impacto "relevante" de choques de oferta simultâneos sobre os preços no país e persistência de pressões de demanda sobre a inflação, apesar de apontar que a desaceleração da atividade econômica pode ficar mais intensa.
O BC destacou pressões de oferta geradas por quatro fatores: elevação dos preços do petróleo por conta da guerra no Oriente Médio, impactos associados ao fenômeno El Niño, efeitos do fim da escala 6x1 sobre os custos do trabalho e desvalorização do real "em função de incertezas relacionadas à política doméstica".
"A ata mais dura do Copom ajuda a ancorar parte da curva, afastando cortes da Selic no curto prazo, mas não o suficiente para retirar o prêmio dos vencimentos longos", disse Márcio Riauba, head da mesa de operações da StoneX.
A pressão na curva causada pela recepção da ata ganhou reforço adicional após dados mostrarem que os preços ao consumidor nos EUA subiram mais do que o esperado em outubro. O índice de preços ao consumidor subiu 0,4% no mês passado, após um aumento de 0,6% em setembro. Economistas consultados pela Reuters previam alta de 0,3% no mês.
Os números fizeram o mercado elevar as apostas de aumento de juros pelo Fed em dezembro. Dados do CME Group mostraram que as apostas de um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião do Fed de dezembro subiram de 84% ontem para 88,2% hoje, enquanto as apostas de uma alta de 0,50 ponto percentual passaram de 0% na véspera para 11,8% nesta tarde.
Esse movimento pressionou os Treasuries nos EUA, que viram os rendimentos dispararem, respingando no mercado doméstico.
O rendimento do Treasury de dez anos --referência global para decisões de investimento-- subia 12 pontos-base, a 4,985%.
O ambiente ainda foi pressionado por fala da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmando que a autarquia precisará realizar pelo menos mais dois aumentos de 0,25 ponto percentual na taxa de juros para conter a inflação, e talvez precise fazê-lo rapidamente para evitar que as pressões generalizadas sobre os preços se consolidem na economia.
A fala corroborou comentários do diretor do Fed, Christopher Waller, que disse pela manhã que o Fed deveria aumentar os custos dos empréstimos de curto prazo no próximo mês mesmo que a inflação tivesse desacelerado no mês passado, e que o banco central deveria considerar uma alta de 0,5 ponto percentual na taxa de juros caso o quadro da inflação se agrave.
