As ações ordinárias da Randoncorp dispararam quase 49% nesta segunda-feira, após o controlador da companhia anunciar uma oferta para adquirir o total de ações ON em circulação da empresa de implementos rodoviários, tendo como contrapartida papéis da Frasle Mobility.
A operação proposta pela holding DRAMD oferece aos acionistas minoritários a possibilidade de migrar sua exposição da Randoncorp para a Frasle Mobility, a uma relação de troca fixa de 2,7 ações ON da Randoncorp para cada 1 ação ON da Frasle.
A oferta tem como alvo até 21,3 milhões de ações ON da Randoncorp atualmente em circulação no mercado, excluindo as participações do grupo controlador e da administração, e conta com o apoio de um "compromisso irrevogável" da Previ, que se comprometeu a alienar na OPA a totalidade das ações ordinárias que detém - um total de 9.486.100 papéis, equivalente a 44,5% do free float.
A oferta atribui um valor de R$8,52 por ação ON da Randoncorp, que representa a média da cotação do papel nos 90 pregões anteriores no mercado de bolsa administrado pela B3 ao dia 15 de maio de 2026, acrescido de prêmio de 45,54%.
Na bolsa paulista, por volta de 13h, os papéis ON da Randoncorp avançavam 39,03%, a R$6,59, tendo chegado a R$7,04 (+48,52%) na máxima, e os preferenciais subiam 5,1%, a R$5,15, enquanto as ações da Frasle Mobility recuavam 6,9%, a R$19,71.
"Em nossa avaliação, a transação deverá ser vista pelos investidores como uma alocação de capital positiva, sinalizando que a administração considera as ações da Randoncorp descontadas em relação às da Frasle, dando continuidade à visão já demonstrada no aumento de capital realizado no ano passado", afirmaram analistas do UBS BB, em relatório a clientes.
"O movimento também pode representar um primeiro passo para a unificação das classes de ações da companhia e sua migração para o segmento Novo Mercado, uma demanda antiga dos investidores e que, em nossa opinião, traria avanços relevantes em governança corporativa."
Eles também destacaram que a contraprestação será paga exclusivamente por meio de ações ON da Frasle pertencentes à DRAMD. "Portanto, não haverá emissão de novas ações da Frasle", afirmaram.
Ainda de acordo com os analistas do UBS BB, se a oferta for concluída com sucesso, a DRAMD aumentará sua participação na Randoncorp de 43% para 49%.
Em paralelo, os atuais acionistas minoritários de ações ON da Randoncorp passarão a deter aproximadamente 2,8% da Frasle Mobility, enquanto a participação da DRAMD na companhia será reduzida para 7,3%, ante cerca de 10% atualmente, acrescentaram, citando que a Previ, que já é acionista da Frasle, se a operação for consumada, terá sua participação alterada de aproximadamente 9% para 10,3%.
(Edição Alberto Alerigi Jr.)
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