Transação bilionária: Netflix compra ativos de cinema e TV da Warner Bros. Discovery
A oficialização do acordo acontece após a controladora da HBO ter recebido uma série de propostas, em um processo que envolveu outras empresas como Paramount/Skydance e Comcast
A empresa Netflix formalizou, na manhã desta sexta-feira (5), um acordo para a aquisição dos estúdios de televisão e cinema, assim como a unidade de streaming, pertencentes à Warner Bros. Discovery. O valor da transação acordado é de US$ 72 bilhões, equivalente a aproximadamente R$ 382 bilhões.
A concretização do negócio está condicionada à aprovação das entidades reguladoras do governo dos Estados Unidos. Se a operação for autorizada, o controle de ativos importantes e tradicionais da indústria de Hollywood será transferido para a Netflix, empresa pioneira no segmento de streaming.
Esta aquisição confere à Netflix acesso a um dos mais relevantes acervos de conteúdo da indústria. A Warner Bros. possui a plataforma HBO Max e detém os direitos de grandes franquias, séries e longas-metragens, incluindo "Harry Potter", "Game of Thrones", "The Big Bang Theory", "The Sopranos", "O Mágico de Oz" e todo o Universo DC. A integração desses ativos tem o potencial de elevar a Netflix ao status de um dos maiores conglomerados de mídia do mundo.
A conclusão do processo de transação está prevista para ocorrer após a separação entre as unidades Warner Bros. e Discovery Global. A expectativa é que essa separação seja finalizada somente no terceiro trimestre de 2026.
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, comentou sobre a aquisição, afirmando que a união das empresas permitirá oferecer ao público maior variedade de conteúdo e contribuir para o futuro da produção de narrativas. David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, também se manifestou, indicando que o anúncio une duas companhias de narrativa para levar entretenimento a uma audiência ampliada.
É importante notar que a Warner Bros. Discovery também detém canais de televisão tradicionais, como CNN e TNT, porém, essa porção do negócio não está incluída no acordo de venda anunciado.
A oficialização do acordo acontece após a controladora da HBO ter recebido uma série de propostas, em um processo que envolveu outras empresas como Paramount/Skydance e Comcast, e que foi vencido pela Netflix.
O valor final da aquisição deverá ser aproximadamente US$ 83 bilhões. A quantia de US$ 72 bilhões representa o valor destinado aos acionistas, ou seja, o patrimônio que a Netflix está de fato pagando. Contudo, o valor total da Warner Bros. Discovery alcança US$ 82,7 bilhões ao incluir as dívidas da empresa na contabilização. Portanto, a Netflix paga US$ 72 bilhões aos acionistas, mas ao assumir a companhia, ela também assume o passivo, elevando o valor global do negócio para o montante total.
Segundo informações da agência Reuters, a proposta de aquisição das divisões de estúdios e streaming pode resultar na redução dos custos para os usuários, ao promover o agrupamento dos serviços Netflix e HBO Max.
Em um fato anterior, o conselho da WBD havia recusado uma oferta de aproximadamente US$ 60 bilhões da Paramount, iniciando, em seguida, um processo formal de venda.
A efetivação do acordo de venda requer a finalização e a subsequente aprovação das entidades reguladoras americanas. Com a aquisição, a Netflix tem a intenção de diminuir sua dependência de estúdios externos para conteúdo e fortalecer sua expansão em novas áreas, como jogos eletrônicos, eventos transmitidos ao vivo e a criação de novos serviços para o consumidor.
Fontes com conhecimento das negociações indicaram que a proposta da Netflix se destacou por dois pontos principais: a inclusão de um compromisso para manter o lançamento de filmes da Warner Bros. Discovery nas salas de cinema, um movimento relevante para a empresa, que tem evitado investimentos em exibição cinematográfica; e a sugestão de pagamento majoritariamente em espécie.
A aprovação do negócio pode encontrar resistência nos Estados Unidos. O jornal "The New York Times" reportou que um grupo de produtores cinematográficos enviou uma carta ao Congresso americano expressando preocupações sérias sobre o impacto da aquisição no mercado.
Analistas do mercado também manifestaram cautela. Um analista do IG Group indicou que o acordo pode não ser a solução necessária para reverter a tendência de queda do preço das ações da Netflix. O analista observou que dados da indústria sugerem uma grande sobreposição entre os assinantes das plataformas, questionando os benefícios imediatos. Além disso, a questão concorrencial e uma possível intervenção política são apontadas como desafios importantes.
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