Paramount faz oferta para compra de todas as ações da Warner e ameaça acordo com Netflix
Empresa oferece US$ 77,9 bi, 100% em dinheiro, por ações, enquanto a Netflix propõe US$ 72 bi, em dinheiro e ações, em um negócio avaliado em US$ 82,7 bilhões ao incluir dívidas
A Paramount anunciou uma oferta pública de aquisição para comprar todas as ações em circulação da Warner Bros. Discovery (WBD) por US$ 30 por ação em dinheiro, de acordo com nota divulgada nesta segunda-feira, 8.
A transação proposta pela empresa é para a totalidade da WBD, incluindo o segmento de "Redes Globais", e é "uma alternativa superior à transação com a Netflix", conforme o comunicado.
Compare as ofertas
A oferta da Paramount é de US$ 77,9 bilhões. O movimento, conduzido pelo CEO David Ellison, leva a proposta diretamente aos acionistas da Warner. Ellison afirmou que a oferta 100% em dinheiro, de US$ 30 por ação, é superior à da Netflix — que concordou em pagar US$ 72 bilhões, em dinheiro e ações, pelos estúdios da Warner e pelo HBO Max, após a empresa ser dividida em duas.
Segundo a Paramount, sua proposta entrega US$ 18 bilhões adicionais em dinheiro e tem mais chances de superar barreiras regulatórias. Os acionistas da WB têm até 8 de janeiro para decidir se entregarão suas ações.
A ofensiva ocorre em meio à crescente pressão política em Washington. A Netflix precisa do aval do governo de Donald Trump, que já indicou preocupação com o aumento de participação de mercado da gigante do streaming. Trump também mantém relações próximas com Larry Ellison, cofundador da Oracle e pai de David, e cuja família está entre os pilares financeiros da oferta da Paramount.
A disputa ganhou novos contornos no fim de semana, quando a Netflix enviou um e-mail a seus assinantes afirmando que, "por enquanto, nada vai mudar" após o anúncio da compra da Warner. A mensagem, enviada logo após a revelação do negócio avaliado em US$ 82,7 bilhões incluindo dívidas, assegura que franquias como Harry Potter e Game of Thrones seguirão em plataformas separadas até a conclusão das aprovações regulatórias e societárias.
O lance hostil da Paramount cria um embate direto com a Netflix. Caso desista do acordo, a Warner deverá pagar US$ 2,8 bilhões de multa à Netflix. Já a Paramount afirma que a Warner nunca engajou de forma significativa nas seis propostas apresentadas nas últimas 12 semanas.
Se vencer, a Paramount incorporará marcas icônicas como HBO, CNN, Harry Potter e DC Comics, fortalecendo o império de mídia e tecnologia da família Ellison, que também deve ter papel relevante nas operações do TikTok nos EUA após acordo preliminar apoiado pela Casa Branca.
Os argumentos da Paramount
A Paramount menciona que a proposta da gigante de streaming oferece um valor inferior em "uma mistura complexa e volátil de ações e dinheiro", além de expor os acionistas da WBD a um processo longo de aprovação regulatória em várias jurisdições cujo resultado é incerto e ainda pode ser barrado pelo presidente americano, Donald Trump.
Ao todo, a oferta da Paramount pela WBD proporciona aos acionistas US$ 18 bilhões a mais em dinheiro do que a da Netflix e leva a proposta diretamente aos acionistas para "dar-lhes a oportunidade de agir em seus próprios melhores interesses", destaca a nota.
A Paramount afirmou que seu acordo será totalmente garantido pela família Ellison e pela RedBird Capital, além de um aporte de US$ 54 bilhões em dívidas do Bank of America, Citi e Apollo.
A Warner Bros. Discovery confirmou que a Paramount Skydance Corporation iniciou uma oferta pública não solicitada para adquirir todas as ações em circulação do conglomerado.
Segundo comunicado, o conselho de administração da Warner Bros. Discovery, em conformidade com seus deveres fiduciários e em consulta com seus consultores financeiros e jurídicos, irá revisar e considerar "cuidadosamente" a oferta da Paramount de acordo com os termos do acordo realizado na semana passada com a Netflix.
"O Conselho não está modificando sua recomendação em relação ao acordo com a Netflix. A Warner Bros. Discovery pretende informar seus acionistas sobre a recomendação do Conselho em relação à oferta pública da Paramount dentro de 10 dias úteis", diz a nota.
Allen & Company, J.P. Morgan e Evercore estão atuando como consultores financeiros da Warner Bros. Discovery.
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