O recém-nomeado presidente-executivo da BHP , Brandon Craig, enfrenta uma agenda lotada ao assumir o cargo de liderança no setor de mineração em 1º de julho — desde ameaças de greves no setor de minério de ferro e custos crescentes até uma possível expansão no setor de urânio e um cenário agitado de fusões e aquisições que pode gerar novas oportunidades.
O executivo de 53 anos assume o cargo em meio à persistência da instabilidade geopolítica e da inflação, e com as ações da BHP sendo negociadas perto da alta recorde atingida na semana passada, impulsionadas pelas apostas dos investidores de que centros de dados, energia e defesa impulsionarão a demanda por cobre e outros metais.
"O controle de custos é definitivamente uma prioridade neste ambiente inflacionário, especialmente após o estouro do orçamento do projeto Jansen", disse Elan Miller, gestor adjunto de portfólio da Blackwattle Investment Partners, que detém ações da BHP.
Para os investidores, as preocupações com a inflação e os custos acima do previsto se intensificaram depois que a BHP sinalizou, na semana passada, um encargo de US$2,3 bilhões devido a custos excedentes e um atraso no projeto Jansen Fase 2, que estava sob a responsabilidade de Craig como chefe da divisão das Américas.
"O aumento dos gastos de capital está na mente de todos, e a BHP tem outros grandes projetos em andamento", disse Glyn Lawcock, chefe de pesquisa de recursos da Barrenjoey, em Sydney.
Esses projetos incluem a joint venture de cobre Vicuna da BHP na Argentina e no Chile, e a Copper South Australia, onde uma decisão sobre a expansão de uma fundição de vários bilhões de dólares deve ser tomada até o final do ano.
Miller afirmou que as relações trabalhistas e a produtividade na América do Sul e na Austrália também são questões importantes.
Um desafio imediato será a crescente ameaça de greves na região central de minério de ferro da Austrália, com os sindicatos intensificando as tensões nas operações da BHP em Port Hedland e ameaçando organizar greves coordenadas pela primeira vez em décadas caso as negociações de 7 de julho fracassem.
FUSÕES E AQUISIÇÕES EM SEGUNDO PLANO
Não se espera que Craig siga imediatamente os passos de seu antecessor, Mike Henry, buscando grandes fusões e aquisições. No entanto, no cenário atual, oportunidades ainda podem surgir.
A BHP buscou a Anglo American nos últimos dois anos, mas a mineradora listada na bolsa de Londres optou, em vez disso, por se fundir com a Teck Resources . Quando esse negócio for concluído, a entidade resultante da fusão poderá se tornar atraente novamente, dependendo das avaliações, afirmam investidores e analistas.
"Espera-se que a BHP e a Rio, sua concorrente diversificada, continuem buscando crescimento tanto de forma inorgânica quanto orgânica. O prêmio de avaliação da BHP a coloca em boa posição para buscar fusões e aquisições", disse Baden Moore, analista da CLSA em Sydney.
A Glencore não escondeu suas ambições de crescer e permitir que grandes investidores saiam, mas foi rejeitada, pelo menos por enquanto, por seu alvo principal, a Rio Tinto , com as negociações suspensas por seis meses.
Em março, fontes afirmaram que o presidente-executivo da Glencore, Gary Nagle, esperava que um aumento nos preços do carvão ajudasse a trazer a Rio Tinto de volta à mesa de negociações para uma nova tentativa de criar a maior empresa de mineração do mundo.
Embora a BHP tenha mantido o foco no crescimento de seus próprios ativos, pessoas a par das intenções da Glencore afirmaram que não se pode descartar uma abordagem amigável por parte da empresa suíça de comercialização e mineração para iniciar um diálogo.
A Glencore e a BHP se recusaram a comentar sobre fusões e aquisições.
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