Itaúsa (ITSA4): Safra aumenta estimativas vendo desalavancagem e 'efeito Selic'
Em parecer sobre a Itaúsa (ITSA4), especialistas do Safra destacaram pontos que beneficiam hoje a companhia.
Os analistas elevaram o preço-alvo das ações da Itaúsa para R$ 12,50 ante R$ 11 anteriormente. Atualmente os papéis ITSA4 negociam pouco acima de R$ 10 em bolsa.
Como exemplo de pontos positivos, os especialistas chamaram atenção para o fato de que a Itaúsa concluiu o desinvestimento da XP e utilizou os recursos para pagar antecipadamente dívidas levantadas no ciclo de investimentos mais recente.
"Esse importante processo de desalavancagem fez com que a proporção da alavancagem (dívida líquida/valor patrimonial líquido) da empresa passasse de 3,7% para 0,5%, uma vez que a gestão prevê condições de mercado desfavoráveis para novos investimentos, que pressionam por uma taxa interna de retorno (TIR) mínima de cerca de 13% para compensar de forma justa os riscos", diz a casa.
Os analistas também destacam que um dos pontos que impulsionam melhores perspectivas à frente é que, no período recente, o Itaú (ITUB4) teve desempenho robusto, o que também ocorreu com a Aegea e Copa Energia, mas as condições macroeconômicas impactaram as empresas ligadas ao consumo - Dexco (DXCO3) e Alpargatas (ALPA4).
Contudo, no futuro há um pouco mais de otimismo à medida que as taxas de juros caem.
"Nossas novas projeções de resultados são de R$ 14.,8 bilhões (ROE de 17,4%) e R$ 16,3 bilhões (ROE de 18,2%) para 2024 e 2025, com crescimento de 5% e 10% na base anual, respectivamente".
Cotação das ações da Itaúsa
As ações da Itaúsa sobem 1% no intradia desta terça (9) a R$ 10,20. No acumulado de 12 meses, os papéis acumulam uma alta de 31%.
