JPMorgan reduz valor de algumas carteiras de crédito privado, dizem fontes
O JPMorgan Chase reduziu o valor de alguns empréstimos para fundos de crédito privado depois de analisar o impacto da turbulência do mercado em torno das empresas de software, disseram duas fontes familiarizadas com a situação.
A decisão ocorreu em um momento em que aumentam as preocupações dos investidores com o setor de US$2 trilhões em relação à deterioração da qualidade do crédito e à ameaça que a inteligência artificial representa para os modelos de negócios das empresas de software.
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O Financial Times, que publicou a informação na quarta-feira, disse que as reduções se aplicam a empréstimos feitos a empresas de software.
Esses são créditos que o JPMorgan concede a fundos privados, que, por sua vez, usam o dinheiro e a alavancagem para comprar empréstimos no mercado intermediário, disse uma das fontes.
Os contratos do banco para o espaço de crédito privado permitem que eles remarquem as avaliações com base na garantia do fundo se houver um deslocamento do mercado, disse a fonte, acrescentando que as remarcações não são significativas.
O banco analisou seu portfólio de financiamento - nome por nome e depois setor por setor - e colocou marcas diferentes em empréstimos, como aqueles com exposição a software, disse a fonte.
O crédito privado tem sido prejudicado por preocupações sobre a deterioração da qualidade do crédito e a exposição ao setor de software - um setor visto como pronto para ser perturbado pelos avanços da inteligência artificial.
A remarcação de empréstimos não acontece com frequência, mas esta não é a primeira vez que o banco faz isso, disse a primeira fonte à Reuters. A fonte acrescentou que a remarcação é "importante quando os mercados o justificam, em vez de esperar que uma crise apareça".
RETIRADAS DE INVESTIDORES
O crédito privado refere-se a empréstimos emitidos por empresas não bancários, geralmente para mutuários mais arriscados ou empresas que financiam grandes aquisições.
Embora esses empréstimos possam ser organizados rapidamente e atendam a mutuários muito arriscados para os bancos, as preocupações crescentes sobre a qualidade do crédito e a exposição a empresas de software vulneráveis à IA estão obscurecendo o mercado em rápido crescimento.
Este ano, o setor tem visto uma onda de retiradas de investidores devido ao temor de possíveis inadimplências por parte das empresas de software.
Na semana passada, a BlackRock disse que limitou os saques de um fundo após um aumento nos pedidos de resgate, enquanto a Blackstone divulgou que seu fundo de crédito privado, conhecido como BCRED, enfrentou um aumento nos saques no primeiro trimestre.
O crédito privado também foi atingido por questões de avaliação e transparência, com preocupações sobre a Blue Owl, que substituiu os resgates de clientes por pagamentos prometidos, e a exposição de alguns participantes no ano passado às falências de um fornecedor de autopeças dos EUA e de um credor de automóveis subprime.
O presidente-executivo do JPMorgan, Jamie Dimon, disse aos investidores em uma conferência de finanças alavancadas do banco na semana passada que a instituição estava sendo mais prudente ao emprestar contra ativos de software, acrescentou o Financial Times, citando duas fontes.
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