Saída de Huang e escrutínio dos EUA põem em risco US$ 3bi em projetos chineses de IA que dependem da Nvidia

A Nvidia afirmou que os controles de exportação dos EUA a excluíram efetivamente ‌do mercado chinês de data centers de IA, mas uma análise da Reuters identificou mais de US$3 bilhões em projetos de computação chineses baseados nos processadores restritos da fabricante norte-americana de chips.

Os projetos, que se estendem desde os prósperos centros tecnológicos costeiros da China até províncias remotas do oeste, revelam a magnitude da demanda contínua por hardware da Nvidia, mesmo enquanto Washington busca restringir o acesso de Pequim à tecnologia que impulsiona o boom global da inteligência artificial.

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A análise da Reuters examinou mais de 150 editais de licitação, planos de ⁠investimento, contratos de construção e divulgações corporativas chinesas, identificando projetos e acordos de equipamentos com um valor declarado combinado superior a 23 bilhões de ‌iuanes (US$3,2 bilhões).

As descobertas traçam um quadro detalhado de quão profundamente a tecnologia da Nvidia continua incorporada à expansão da IA na China. Elas revelam que a tecnologia da empresa vai muito além das maiores empresas de tecnologia do país, estendendo-se a empreendimentos apoiados por governos ‌locais, universidades e centros regionais de computação.

A estimativa inclui investimentos planejados e contratos assinados, ‌bem como instalações concluídas. Ela abrange edifícios, sistemas de energia e outras infraestruturas, e não reflete apenas os gastos com ⁠chips da Nvidia.

O Ministério do Comércio da China e a Nvidia não responderam imediatamente a pedido de comentário da Reuters.

As conclusões foram divulgadas um dia após o cofundador da Nvidia, Jensen Huang, ter renunciado ao cargo de diretor executivo em meio a um escândalo sobre sua relação com uma empresária chinesa suspeita pelas autoridades americanas de ter ligações com os serviços de inteligência de Pequim.

Huang, um defensor ferrenho da flexibilização das restrições à exportação, afirmou no ano passado que a participação de mercado da Nvidia na China havia caído de 95% para ‌zero. A empresa também excluiu de suas previsões a receita proveniente de computação em centros de dados chineses, citando incertezas regulatórias.

Isso não significa que ‌a demanda chinesa tenha desaparecido. Embora as declarações ⁠da Nvidia abordem sua própria capacidade ⁠de competir e vender diretamente na China, os documentos analisados pela Reuters mostram que os clientes chineses continuam planejando compras e, em alguns casos, operando ⁠processadores sujeitos a restrições.

Sunny Cheung, analista da Jamestown Foundation, com sede em Washington, disse ‌que as descobertas da Reuters reforçam sua ‌própria visão sobre a aplicação das regras: "Washington precisa parar de se concentrar exclusivamente em quem compra os chips superficialmente e começar a examinar quem, em última instância, utiliza o poder de computação — e com que finalidade."

BILHÕES EM ANDAMENTO

Em toda a China, desenvolvedores e instituições estão avançando com projetos de centros de dados de IA no valor de bilhões de dólares, projetados em torno ⁠dos processadores restritos da Nvidia H100, H200 e H800. Esses projetos variam de enormes centros regionais de computação a instalações comerciais adaptadas — como uma unidade na província de Gansu, no noroeste do país, que deveria instalar milhares de chips da Nvidia até o final do ano, embora ainda não esteja claro se esses processadores chegaram.

Embora algumas instalações já estejam operacionais ou em construção, as operadoras estão expostas a possíveis atrasos, interrupções no fornecimento ou reformulações onerosas em torno de chips nacionais, ‌à medida que os controles de exportação se tornam mais rígidos.

A saída de Huang poderia agravar essas vulnerabilidades ao enfraquecer a influência da Nvidia no lobby, à medida que os parlamentares dos EUA pressionam por controles mais rígidos.

O DILEMA DE WASHINGTON

Washington começou a restringir ⁠os processadores avançados de IA da Nvidia em 2022 e, posteriormente, endureceu os controles sobre chips modificados desenvolvidos para a China, incluindo o H800.

Em janeiro, o governo Trump passou a analisar individualmente as licenças de exportação do H200 para clientes chineses qualificados, sujeitas a condições.

Um documento apresentado pela Nvidia em agosto afirmava que a empresa havia sido efetivamente excluída do mercado chinês de computação para centros de dados. No entanto, um relatório da IDC citado pela Reuters em outubro estimava que a Nvidia ainda respondia por 34% das remessas de aceleradores de IA na China no primeiro semestre de 2026.

Os números medem aspectos diferentes e não esclarecem como o hardware restrito identificado na investigação da Reuters chegou aos usuários chineses.

O escrutínio se intensificou desde a renúncia de Huang na quinta-feira, após alegações envolvendo Alice Huang, uma ex-executiva associada à Megaspeed, parceira de nuvem da Nvidia com sede em Cingapura.

A Megaspeed negou ter desviado ilegalmente chips da Nvidia para a China. O conselho da Nvidia iniciou uma investigação independente, afirmando não ter motivos para acreditar que segredos da empresa ou a segurança nacional dos EUA tenham sido comprometidos. Não houve nenhuma conclusão pública de que Jensen Huang tenha violado as leis de controle de exportação.

Os projetos chineses identificados pela Reuters não foram associados à Megaspeed nem às alegações envolvendo Huang.