Fechar uma instituição financeira é um negócio dificílimo no Brasil, diz ex-diretor do BC

BRASÍLIA - Fechar uma instituição financeira é um negócio "dificílimo" no Brasil, segundo o novo CEO da Associação Brasileira de Bancos (ABBC) e ex-diretor do Banco Central, Renato Gomes. Após ser um alvo constante de ataques durante as apurações do Caso Master, o executivo chega ao comando da entidade em um momento em que o BC executa uma "limpeza" no setor, com volume recorde de liquidação de instituições financeiras após pouco mais de uma década de expansão para ampliar a concorrência no Brasil.

Em entrevista ao Estadão/Broadcast, Gomes previu que o fechamento de instituições continuará nos próximos meses e defendeu que o BC adote uma saída para fechar essas empresas, que não seja por meio de fusões e aquisições, nem tão traumática quanto uma liquidação extrajudicial. As conversas estão avançadas, segundo ele, mas ainda não há um desenho final do que pode ser adotado.

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Ele também falou sobre alterações no Fundo Garantidor de Crédito (FGC), a reação do mercado financeiro após o resultado da eleição presidencial, a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de manter estável a Selic neste mês, as vagas ainda abertas na diretoria do BC e a internacionalização do Pix.

Leia abaixo os principais trechos da entrevista:

Com muitas críticas à concentração, o número de instituições financeiras no Brasil cresceu muito nos últimos anos e agora há um quadro de redução. É neste cenário que o senhor toma posse na ABBC. Quais seus desafios?

A ABBC é um grupo bastante heterogêneo: tem banco comercial, de investimento, instituição de pagamento, sociedade de crédito direto, financeira, cooperativas, fintechs. Não é mais exatamente verdade que é uma associação apenas de bancos médios: atualmente, tem uma amostra muito grande do Sistema Financeiro e a ideia é trazer a visão da indústria aos reguladores, ao governo e à sociedade. O tema da volta do pêndulo é uma das prioridades da gestão. Desde 2013, o BC teve uma ênfase em estímulo à concorrência, inovação e competitividade, que perseguiu até o início de 2025. A preocupação mudou de concentração para temas de conduta, segurança e estabilidade em geral — de preços, mas também estabilidade financeira e higidez do sistema —, além de conduta em segurança. O BC passou a exigir, além de aumento de capital, uma governança muito mais robusta, certificações. Os requerimentos operacionais passaram a ser maiores e vemos que a indústria está passando por uma onda de consolidação. Certamente há e vai continuar a haver uma série de operações de aquisição de instituições menores. Acho que a saída é consolidação ou saída mesmo do mercado, que pode ser desorganizada, ou seja, via liquidação. Este ano é recorde de liquidações.

Foram 21 liquidações em 2026. Em 2025 foram 5, com o movimento concentrado em instituições do conglomerado Master.

Está tendo também uma saída organizada. O BC tem uma lacuna normativa para que as instituições com cancelamento de licença, por exemplo, saiam do mercado sem envolver liquidação nem a sua venda para terceiros. É uma lacuna crônica que está se tornando mais aguda neste momento de volta do pêndulo, mas que pode ser sanada por uma resolução do BC. Fechar uma instituição é um negócio dificílimo no Brasil. Já houve interlocução com o BC sobre isso, mas não se chegou a um desenho final. Ainda deve haver uma boa pernada de consolidações e saídas.

Como leu a reação dos mercados após a eleição presidencial?

Antes da eleição, o mercado estava, de maneira até exagerada, precificando uma mudança de política econômica, e isso segurou o câmbio, os juros de longo prazo e as expectativas de inflação. Agora, cabe ao governo eleito sinalizar os novos rumos da questão fiscal para tranquilizar os mercados. O pacote anunciado é um sinal bem-vindo. Um primeiro passo, mas certamente vai haver necessidade de outros passos para um ajuste fiscal mais consolidado.

Como o cenário de pressão sobre o fiscal afeta a política monetária? Como o senhor avaliou a decisão do Copom de pausar os cortes da Selic?

O ajuste fiscal é fundamental para o combate à inflação, mas também para o BC baixar os juros. Os juros altos por muito tempo, precisamente pela situação fiscal, são o que explicam boa parte do endividamento, especificamente para baixa renda. O Copom tem evidências de que a política monetária está funcionando na atividade, mas, ao mesmo tempo, se depara com uma série de choques de oferta, que a ata detalhou. Somando tudo isso, realmente falta espaço para continuar o ciclo de distensão. Acho que o BC está em uma posição de manter essa taxa por um período prolongado.

O BC e o BCE estudam a possibilidade de integrar o Pix e o Tips, sistema europeu de pagamentos instantâneos. Como avalia essa possibilidade?

Os europeus têm um interesse estratégico em desenvolver um sistema de pagamentos instantâneos e no varejo que independa das bandeiras americanas. Isso se aplica também a transações transfronteiriças. Por isso, estão com interesse em se integrar ao Pix, e isso só traz relevo ao Pix. É uma alternativa formidável para o Brasil, não só para fluxo de capital, como para comércio internacional e varejo de turismo. É muito bem-vindo.

Além do senhor na ABBC, o Leandro Vilain, ex-presidente da associação, está à frente da Febraban, e o Rogério Lucca, ex-secretário executivo no BC, assumirá a presidência da Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs). Como está o setor com essa troca de cadeiras?

Esse rearranjo é muito positivo. Todos somos muito próximos. Acho que os próximos anos serão marcados por uma coordenação grande entre essas associações.

Já vimos o início de uma reforma no FGC, mas ainda há reclamações dos grandes bancos sobre instituições menores, principalmente após o caso Master. O que podemos esperar de mudanças para o fundo?

Para as instituições, em particular da ABBC, o FGC e a distribuição via plataforma são elementos muito importantes a serem preservados. Houve três abas da reforma do FGC. A primeira foi relativa às instituições emissoras de instrumentos de renda fixa, que começou no ano passado, e neste ano começou a segunda pernada, que diz respeito à distribuição, olhando para as plataformas de investimentos. A ênfase é primeiro em adequabilidade; você não pode vender instrumentos que não sejam perfeitamente adequados ao perfil de risco do cliente. Terá também uma consulta pública, ano que vem ou daqui a dois anos, sobre o tema dos investidores. É um debate que ainda está amadurecendo.

O BC está com duas vagas abertas desde janeiro, uma que pertenceu ao senhor. Esse período de vacância gera uma preocupação?

É muito importante que elas sejam preenchidas. Os diretores que estão acumulando essas vagas estão sendo heroicos, mas faz falta. Espero que neste ano ainda ou no ano que vem isso se resolva, agora que já há visibilidade sobre o novo governo e vai haver sobre a presidência do Senado e comissões. A ABBC vê com preocupação o fato de o Banco Central estar com essas cadeiras vagas até agora — é importante até para a interlocução com o mercado.

Há algo que poderia ter sido feito de diferente no caso Master? Quais ensinamentos ele trouxe?

O tema do Master tem duas partes. Uma policial delicadíssima e uma de ensinamentos. Foi um evento doloroso e traumático para o sistema financeiro, mas que trouxe ensinamentos para a regulação e para a operação. Está alimentando muitas reflexões sobre reformas no FGC — não só sobre como os emissores se comportam, mas sobre as plataformas e os investidores — e tem o tema dos FIDCs também, da assimetria informacional e da transparência. Houve também uma série de mudanças de governança do BC, como a necessidade de mais decisões colegiadas. O presidente Gabriel Galípolo foi supercorreto e tocou o processo de maneira equilibrada. Nas decisões mais importantes, ele queria que cada departamento trouxesse seu insumo, dentro da área regimental em que atua. A governança do BC funcionou muito bem. Às vezes o processo é mais lento porque a governança é robusta, mas o BC tomou as decisões certas.