Ibovespa fecha em queda pressionado por BB, com balanços e fiscal no radar

O Ibovespa fechou em queda nesta quinta-feira, pressionado principalmente pelo tombo ‌de mais de 8% das ações do Banco do Brasil, que mostrou forte deterioração nos resultados do terceiro trimestre e piorou projeções para o ano. 

Em meio à repercussão de uma bateria de resultados corporativos, que incluiu ainda os balanços de BTG Pactual, Hapvida e Azzas 2154, investidores também seguiram analisando as propostas fiscais do governo divulgadas na véspera.

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Índice de referência do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa caiu 0,43%, a 171.324,31 pontos, tendo marcado 169.942,37 (-1,23%) no pior momento do dia. Na máxima, registrou 172.060,43 pontos (estável). 

O volume financeiro no pregão somou R$32,24 bilhões.

De acordo ⁠com sócio e especialista de alocação da Blue3 Investimentos Gabriel Félix, o BB foi um dos principais fatores de pressão no Ibovespa, com uma ‌queda de 66,5% no lucro líquido do terceiro trimestre, em meio ao forte aumento do custo de crédito.

Ele também chamou a atenção para a revisão nas estimativas do resultado para o ano pela instituição, bem como a decisão sobre dividendos para 2027.

"O ciclo de juros ‌altos está pesando no crédito rural, assim como no crédito de outras classes também, ‌e consumindo o capital do banco... Esse risco vai continuar sendo monitorado daqui pra frente", pontuou. 

Félix também chamou a atenção para ⁠o pacote fiscal anunciado na véspera como outro componente para a fraqueza do Ibovespa, destacando que é um passo na direção correta, mas ainda muito pequeno diante do tamanho do problema.

O governo propôs na quarta-feira um conjunto de medidas fiscais estimando um impacto de R$50 bilhões a R$60 bilhões em 2027, com aumento do efeito nos anos seguintes, mas sem previsão de alteração das metas de superávit primário.

DESTAQUES

• BANCO DO BRASIL ON caiu 8,35%, a R$15,48, mínima de fechamento desde abril de 2023, após a instituição mostrar uma forte deterioração dos resultados no ‌terceiro trimestre e cortar previsões para o ano e remuneração aos acionistas. Executivos do BB sinalizaram que a rentabilidade do banco seguirá pressionada no curto prazo, ‌mas que medidas estão sendo tomadas. Mais ⁠uma vez o banco atribuiu a fraqueza ⁠à inadimplência na carteira do agronegócio. A queda das ações no dia representou uma perda de R$8 bilhões em valor de mercado para o banco. ⁠No pior momento, quando caiu 12,85%, essa perda alcançou R$12,4 bilhões.

• BTG PACTUAL UNIT ‌perdeu 3,24%, em meio à repercussão do ‌balanço, com lucro recorde, mas queda no retorno sobre o patrimônio para 26,4%, embora permaneça acima do guidance do banco. Executivos do BTG veem um cenário mais desafiador nos próximos trimestres, mas reiteraram a perspectiva de um ROE acima de 25% em qualquer cenário. O banco também aprovou programa de recompra de até R$2 bilhões em units.

• HAPVIDA ON disparou 14,90%, mesmo após lucro ⁠líquido de R$107 milhões no terceiro trimestre, 68% abaixo do desempenho de um ano antes. Analistas do Citi chamaram a atenção para o fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE) "surpreendentemente positivo". A empresa também anunciou a venda de um hospital em Belo Horizonte por R$60 milhões.

• COSAN ON caiu 5,94%, em sessão de ajustes, após salto de 13% na véspera. O movimento tinha como pano de fundo o balanço da Raízen, na qual a Cosan divide o controle com a Shell, com prejuízo ‌líquido de R$843,7 milhões no segundo trimestre da safra 2026/27 (julho a setembro). O presidente da companhia estimou que moagem de cana-de-açúcar da Raízen na temporada 2026/27 (abril/março) deve cair para uma faixa entre 55 milhões e 57 milhões de toneladas.

• AZZAS ON avançou 9,95%, após o ⁠grupo reportar lucro líquido recorrente de R$190,6 milhões no terceiro trimestre. Executivos da companhia afirmaram que o foco está na geração de caixa, e que o desempenho vem surpreendendo positivamente.SANTANDER BRASIL UNIT avançou 3,61%, após o banco espanhol Santander elevar o preço na relação de troca para comprar a participação remanescente de cerca de 10% que ainda não detém em sua unidade brasileira, com uma oferta atualizada de aproximadamente 1,9 bilhão de euros (US$2,1 bilhões).

• PETROBRAS PN valorizou-se 2,64%, endossada pelo sinal positivo dos preços do petróleo no exterior.  A estatal tenta junto ao governo federal uma subvenção para a gasolina que garantiria maior aderência da empresa à sua política de preços, mas encontrará dificuldades fiscais para obter o pleito, segundo fontes próximas às discussões.

• VALE ON cedeu 0,74%, em linha com a fraqueza dos futuros do minério de ferro na China.

• ITAÚ UNIBANCO PN perdeu 0,1% e BRADESCO PN fechou com variação negativa de 0,07%.

• AMERICANAS ON, que não faz parte do Ibovespa, despencou 20,12%, em sessão de correção negativa no setor, com MAGAZINE LUIZA ON, que é do Ibovespa, caindo 7,7%.  A Americanas, que até outubro estava em recuperação judicial, também reportou um prejuízo líquido de R$352 milhões no terceiro trimestre, revertendo resultado positivo de R$367 milhões registrado no mesmo período do ano passado.