Fundos de hedge caminham para mais um ano positivo impulsionados por boom da IA
Os fundos de hedge globais estão a caminho de mais um ano de grande sucesso, depois que um boom da inteligência artificial impulsionou o desempenho no primeiro semestre dos gestores de recursos na maioria das estratégias de investimento, de acordo com uma nota do Goldman Sachs enviada aos clientes e à qual a Reuters teve acesso.
Durante os primeiros seis meses deste ano, os fundos de hedge apresentaram retorno médio de 7%, bem acima da média de 10 anos, que é de 4,1%, de acordo com o relatório do Goldman. Esses retornos só foram superados duas vezes, durante os anos da pandemia de Covid-19, em 2020 e 2021, quando a volatilidade do mercado impulsionou os retornos dos gestores de fundos. Foi o sexto semestre consecutivo em que os retornos dos fundos de hedge superaram sua média de longo prazo.
"O primeiro semestre de 2026 foi notavelmente forte para ativos de risco -- uma alta no mercado de ações ajudou a compensar o desempenho mais fraco dos títulos de renda fixa, levando uma carteira passiva 60/40 a um retorno de 5,7% --, mas, apesar disso, os fundos de hedge continuaram sua sequência de desempenho superior", afirmou o Goldman.
A demanda por parte dos alocadores, ou investidores que apoiam os fundos de hedge, também disparou durante este ano, em meio a um fluxo cada vez maior de capital para o setor.
Em uma pesquisa realizada em julho com 341 alocadores de fundos de hedge que supervisionam mais de US$1,5 trilhão investidos nesses fundos, o Goldman constatou que quase metade desses investidores planejava aumentar sua exposição a fundos de hedge no segundo semestre de 2026, enquanto apenas 3% esperavam reduzi-la. O banco afirmou que a demanda líquida por fundos de hedge atingiu um novo recorde e permaneceu bem à frente de outras classes de ativos em todo o setor de investimentos alternativos.
Os investidores institucionais entrevistados pelo Goldman relataram retornos médios de 7,3% em suas carteiras de fundos de hedge no primeiro semestre, enquanto os investidores de capital privado, incluindo family offices e bancos privados, relataram retornos de 8,8%.
Todas as principais estratégias de fundos de hedge atraíram novos capitais durante o primeiro semestre -- algo que não ocorria há cinco anos. Os fundos quantitativos, ou orientados por computador, continuaram a atrair novos recursos de forma robusta, enquanto os fundos multiestratégicos registraram seus maiores níveis de entrada de recursos em cinco anos.
O setor de gestão de ativos também continuou a superar o desempenho de uma carteira tradicional 60/40 -- um benchmark amplamente utilizado que aloca 60% em ações e 40% em títulos. O Goldman afirmou que os fundos de hedge superaram o desempenho dessas carteiras em cerca de 250 pontos-base, ou 2,5 pontos percentuais ao ano, nos últimos cinco anos, refletindo o que descreveu como um ambiente mais favorável para gerar "alfa", ou retornos acima do benchmark de mercado.
Entre as estratégias, os fundos de ações long/short apresentaram retornos excepcionais, gerando ganhos de 17,7% em média durante o primeiro semestre. O Goldman afirmou que esses gestores se beneficiaram de oportunidades excepcionalmente fortes de seleção de ações, à medida que surgiram grandes diferenças entre os desempenhos das ações individuais.
Os fundos de hedge especializados em negociação de ações encerraram junho com retornos de dois dígitos no ano, auxiliados por sua capacidade de navegar com sucesso em negociações já bastante concorridas.
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