Família mais rica da América do Sul dobra fortuna com investimento odiado por analistas
'Alguns analistas o descreveram como o pior investimento na história do grupo', escreveu o presidente da Quinenco em relatório
WP BLOOMBERG - A família Luksic, a mais rica da América do Sul, com uma fortuna combinada de cerca de US$ 25 bilhões (cerca de R$ 123 bilhões), está colhendo os benefícios de uma aposta no transporte marítimo global e na logística portuária, mais de uma década depois de ter entrado pela primeira vez na indústria.
Um investimento inicial em 2011 da sua holding Quinenco na empresa de navegação chilena Compania Sud Americana de Vapores, ou CSAV, foi recebido com ceticismo por parte de analistas e investidores depois de inicialmente ter registado perdas acentuadas. A família interveio para realizar mais de metade de um aumento de capital de US$ 1,2 bilhões em 2012, e os executivos tiveram de negociar isenções com bancos e detentores de títulos para desmembrar a sua frota de rebocadores.
A Quinenco aumentou progressivamente a sua participação na CSAV, que fechou um acordo em 2014 para fundir as suas operações com a Hapag-Lloyd, sediada em Hamburgo. A CSAV detém agora 30% do quinto maior expedidor do mundo, e a bonança alimentada pela pandemia na indústria, causada pelas cadeias de abastecimento obstruídas e pelo aumento das taxas de frete, rendeu generosamente.
"Alguns analistas o descreveram como o pior investimento na história do grupo", escreveu o presidente Andronico Mariano Luksic Craig no relatório anual de 2022 da Quinenco. "Os primeiros anos foram, de fato, bastante difíceis. Sucessivos aumentos de capital e anos de perdas, bem como uma década sem dividendos, não diminuíram a nossa convicção de que resultados a longo prazo seriam obtidos. E foram."
Em 2022, a Hapag-Lloyd obteve quase 17 bilhões de euros de lucro sobre 34,5 bilhões de euros de receitas. Isso levou a um dividendo de 63 euros por ação, ou 11 bilhões de euros, aprovado na assembleia geral anual em maio.
A CSAV obteve lucro de US$ 5,6 bilhões no ano passado, principalmente de sua participação na gigante naval. A parcela desses lucros da Quinenco representou mais de 90% de seu lucro líquido no período e 81% dos dividendos, mostra o relatório anual.
As complexas participações da família Luksics
As participações dos Luksics são complexas - a família detém 83% da Quinenco, que por sua vez detém 66,5% da CSAV, que detém 30% da Hapag-Lloyd - mas está claro que a aposta no transporte marítimo tem sido frutífera. Desde a fusão da CSAV com a Hapag-Lloyd em 2014, a Quinenco gerou um retorno de 322%, incluindo dividendos, em comparação com um ganho de 60% do índice de ações local do Chile.
A família, que também controla a mineradora de cobre Antofagasta, viu sua fortuna quase dobrar nos últimos cinco anos, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg, alimentada em grande parte pelos lucros inesperados do transporte marítimo.
Eles se juntam a outros barões do transporte marítimo global - dos Saades a Gianluigi Aponte - que se beneficiaram da expansão e das altas taxas de transporte marítimo durante a pandemia. Essa riqueza está agora proporcionando um colchão à medida que as taxas caem dos seus máximos e um excesso de novos navios sai das linhas de produção.
Este ano, a SM SAAM SA, controlada pela Quinenco, que tem operações de rebocadores e de carga aérea, fechou a venda de cerca de mil milhões de dólares em activos portuários à Hapag-Lloyd.
A Quinenco foi fundada em 1957 pelo patriarca Andronico Luksic Abaroa como fabricante de escoras de madeira para túneis subterrâneos. Desde então, diversificou-se em finanças, bebidas, cabos de cobre, combustível e logística.
Administra uma joint venture com o Citigroup para controlar o Banco de Chile e tem parceria com a Heineken para seus negócios de cerveja, vinho e engarrafamento na América Latina sob a empresa Cia Cervecerias Unidas. Também possui uma participação de quase 30% na empresa francesa de energia Nexans e opera postos de combustível no Chile, nos EUA e no Paraguai.
O maior ativo da família Luksic é a sua participação de US$ 12 bilhões na Antofagasta. Após a morte de Andronico em 2005, seus filhos Andronico, Guillermo e Jean-Paul assumiram diferentes partes do negócio.
Hoje, Andronico, 69 anos, é presidente da Quinenco e Jean-Paul, 59 anos, é presidente da Antofagasta. Guillermo, que estava ativamente envolvido nos negócios, morreu em 2013./ Com Jack Witzig, da Bloomberg
