Dell vai fechar capital em acordo de US$24,4 bilhões
Michael Dell vai fechar o capital da empresa de computadores Dell em um acordo de 24,4 bilhões de dólares que marca a maior aquisição alavancada desde a crise financeira.
O fundador e presidente-executivo da companhia, Michael Dell, e a Silver Lake, estão pagando 13,65 dólares por ação em dinheiro pela terceira maior fabricante de computadores do mundo.
O acordo está sendo financiado em dinheiro e ações de Michael Dell, capital da Silver Lake e recursos da empresa de investimentos de Dell, a MSD Capital. Além disso, a Microsoft está fazendo um empréstimo de 2 bilhões de dólares e operação também é financiada por quatro bancos.
A transação deve ser concluída antes do fim do segundo trimestre do ano fiscal de 2014 da Dell.
Conversas sobre a operação vieram a público pela primeira vez em 14 de janeiro, embora tenham começado no fim de 2012. Michael Dell já havia reconhecido que considerava a possibilidade de fechar capital desde 2010.
O preço de 13,65 dólares por ação representa um prêmio de 24 por cento em relação a média de preço do papel da Dell, de 11 dólares por ação, antes da divulgação das negociações sobre o acordo, e é bem menor do que os 17,61 dólares a que eram negociados os papéis há um ano.
"Acho que a questão chave aqui é se os acionistas aprovarão o acordo, porque praticamente não há prêmio em relação ao valor a que são negociadas as ações", disse o analista Shaw Wu, do Sterne Agee.
O papel da Dell tinha alta de 0,9 por cento a 13,39 dólares às 14h44, no horário de Brasília.
CEDENDO FATIA DE MERCADO
A Dell tem perdido gradualmente fatia de mercado para rivais como a Lenovo e está enfrentando dificuldades para reacender o crescimento, apesar dos esforços de Michael Dell nos cinco anos desde que ele recuperou o controle da companhia que fundou em 1984, após um breve hiato em que a sorte da empresa minguou rapidamente.
Enquanto analistas dizem que a Dell pode ser mais ágil como uma companhia de capital fechado, a empresa ainda terá de lidar com as mesmas condições de mercado difíceis.
"Essa é uma oportunidade para que Michael Dell seja um pouco mais flexível em sua gestão da empresa", disse o analista Shebly Seyrafi, do FBN Securities. "Isso não exclui o fato de que eles enfrentarão desafios no mercado de PCs, como enfrentavam antes".
O vice-presidente de Finanças da Dell, Brain Gladden, disse que a estratégia da companhia continuará "de maneira geral, a mesma" após a conclusão da operação, ao mesmo tempo reconhecendo que uma recuperação exigirá mais tempo e mais investimento.
(Texto de Ben Berkowitz)
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