Ações da Yduqs atingem máxima histórica após aquisição da Adtalem
As ações de Yduqs marcaram nova máxima histórica intradia nesta segunda-feira, após a empresa de educação anunciar a aquisição do grupo de ensino superior privado Adtalem Brasil por 2,2 bilhões de reais, com vistas a ampliar a oferta em educação e acelerar o crescimento da companhia.
Por volta das 10h40, as ações da YDUQS subiam 4,3%, a 39,98 reais, liderando os ganhos do Ibovespa, que tinha acréscimo de 0,08%. Na máxima da sessão, os papéis alcançaram 40,86 reais, em alta de 6,6%.
A transação consiste na aquisição de 100% das ações da Adtalem por 1,92 bilhão de reais (Enterprise Value), acrescido da posição líquida pro forma do caixa da Adtalem de 305 milhões de reais, em 30 de junho de 2019, segundo o fato relevante.
A operação, de acordo com a Yduqs implica múltiplo EV/Ebitda de 10x, que passará a cerca de 7x após sinergias decorrentes da aquisição, conforme documento de apresentação a analistas.
Para analistas do BTG Pactual, que têm recomendação 'neutra' para as ações, a aquisição traz riscos de 'upside' para suas projeções para a companhia.
A Reuters noticiou na semana passada que Yduqs estava em negociações exclusivas para comprar ativos da Adtalem Global Education no Brasil.
A Adtalem, que é o décimo maior grupo de ensino superior privado do Brasil, registrou receita líquida de 875 milhões de reais nos 12 meses encerrados em junho, com Ebitda ajustado de 191 milhões de reais no período.
A base de alunos total das empresas fica em 678 mil alunos após a adição dos 102 mil alunos da Adtalem.
A Yduqs enxerga na operação "significativa complementariedade geográfica, com o fortalecimento de nossa presença nas regiões Norte e Nordeste."
O valor total da aquisição será pago na conclusão da transação, que depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), sendo que a conclusão é esperada para o primeiro semestre de 2020.
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