 Dinheiro Em Ação
por Milton Gamez Com Ana Clara Costa e Márcio Kroehn
Papéis avulsos
A nova sedução de Lily Safra
O empresário Abílio Diniz riu por último de novo. As ações do Grupo Pão de Açúcar, que haviam caído diante dos rumores de que a rede varejista iria entrar pesado na distribuição de eletroeletrônicos um negócio complicado em qualquer lugar do mundo voltaram a subir após a compra do Ponto Frio, anunciada no início de junho. Na segunda-feira 20, o Pão de Açúcar atingiu um valor de mercado de R$ 10 bilhões. A alta em 30 dias é de quase 14% e, no ano, 34%. Os investidores, que esperavam economias de R$ 500 milhões com a sinergia entre as duas empresas, começam a refazer as contas e acham que as vantagens podem chegar a R$ 1 bilhão. Ou seja, a compra do Ponto Frio por R$ 825 milhões pode sair de graça para os acionistas.
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| lily safra, ex-dona do Ponto Frio |
Pelo acordo, a vendedora, Lily Safra receberia uma parte em dinheiro mais 4,5% do capital do Pão de Açúcar em ações preferenciais. A expectativa é que os atuais acionistas exerçam o direito de preferência por essas ações e Lily receba tudo em dinheiro. Dentro do QG de Abílio Diniz, há quem defenda uma nova “missão impossível”: convencer Lily a reinvestir esse dinheiro na empresa e manter-se como grande acionista minoritária. Seu assento no Conselho de Administração já está garantido. Mas será que a empresária, que vive em Nova York e não via a hora de se livrar do último grande negócio no País, gostaria de manter investimentos no Brasil?
Destaque No Pregão
Friboi mais perto do touro
O ano não tem sido fácil para a JBS-Friboi. Após um 2008 de compras, a empresa de Joesley Batista acumulou prejuízo recorde de R$ 322 milhões no primeiro semestre. Em junho, foi acusada de fraude e corrupção em sua fábrica de Rondônia. Mas nenhum dos fatos parece impedir o ímpeto de grandeza da maior empresa de carne bovina do mundo. Sua subsidiária JBS-USA abrirá capital em Wall Street, com uma emissão de US$ 2 bilhões.
É a primeira empresa brasileira a abrir o capital de uma subsidiária na bolsa americana. Trata-se de uma oferta mista, primária e secundária, que já foi submetida à Securities Exchange Commission (SEC). No Brasil, a JBS afirmou que pretende lançar recibos de ações (BDRs), que concorrerão, de certa forma, com as ações da própria JBS na BM&FBovespa.
Palavra De Analista
O endividamento, da JBS chegou a R$ 4,1 bilhões no primeiro trimestre. “Apesar de alto, não é preocupante. Se a JBS utilizar parte do dinheiro da emissão na redução das dívidas, será mais positivo ainda”, afirma a analista Denise Messer, do Banco Brascan. Parte do valor levantado poderá reforçar o capital de giro. A decisão de captar no Exterior tem, segundo Denise, outra variante: tornar a JBS mais conhecida fora do Brasil. "A emissão ajuda a solucionar isso.” As ações ON da JBS fecharam a quinta-feira 23 em alta de 4,51%, enquanto as ADRs subiram 6,48%. O preço-alvo do banco Brascan para o papel é de R$ 7,70.
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